深夜重磅!证监会规范私募资管业务,投资非标资产的资管计划最低金额限定100万

许戈 第一财经资讯

【今日关注】黄金

聚焦美股和A股联动效用,第一财经频道7:30-8:00《从华尔街到陆家嘴》为您开启市场大门。

编辑:小V 章朋

美国股

道指下跌0.50%,报25317.41点 

标普500指数下跌0.43%,报2755.88点

纳指上涨0.26%,报7468.63点

国际油价

WTI 11月原油期货涨幅0.07%,报69.17美元/桶

布伦特12月原油期货涨幅0.06%,报79.83美元/桶

国际金价

COMEX 12月黄金期货跌幅0.33%,报1224.60美元/盎司


证监会发布私募资管细则办法及其配套规则

来源:证监会网站、新京报

22日深夜,证监会公布实施《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》(资管细则)。证监会相关部门负责人在回答记者提问时透露,《资管细则》加强投资者适当性管理,为区分不同类别产品风险特征,将投资于非标准化资产的资管计划的最低投资金额限定于100万元。


《资管细则》于2018年7月20日至8月19日向社会公开征求意见。征求意见过程中,金融机构、行业自律组织、专家学者和社会公众给予了广泛关注。证监会对反馈意见逐条进行了认真研究,充分吸收合理的意见,绝大多数意见已采纳,并相应修改完善了《资管细则》。

证监会对反馈意见逐条进行了认真研究,充分吸收合理的意见,绝大多数意见已采纳,并相应修改完善了《资管细则》。

《资管细则》在加强投资者保护方面主要有哪些规定?该负责人表示,证监会高度重视投资者特别是中小投资者保护工作,《资管细则》在募集销售、信息披露、投资运作等环节,进一步强化了对投资者合法权益的保护。


一是加强投资者适当性管理。明确证券期货经营机构应当切实履行投资者适当性管理义务,“向上穿透最终资金来源,向下穿透最终资金投向”,禁止向风险识别能力和风险承受能力低于产品风险等级的投资者销售资产管理计划;区分不同类别产品风险特征,将投资于非标准化资产的资管计划的最低投资金额限定于100万元。


需要说明的是,考虑到公募产品投资者人数众多、变动频繁,从监管目的及操作可行性出发,证券期货经营机构设立的资管计划,若其委托资金来源于公募产品,仅需识别至公募产品,无需向上识别最终投资者。


二是做实做细信息披露。系统梳理证券期货经营机构应当提供的信息披露文件,细化计划说明书、风险揭示书、资产管理计划季度报告和年度报告编制要求,要求向投资者揭示产品投向及持续运作情况;提升资管计划净值等重要信息的披露频率;要求设置专门部门或者专岗负责信息披露工作;针对信息披露的突出问题,禁止以任何方式承诺保本、保收益或限定损失,明确分级资管计划应当披露各类别份额净值。


三是进一步规范投资运作。针对私募资管业务投资运作中损害投资者利益的突出问题,予以针对性规制。包括合同变更、关联交易等事项须事先征得投资者同意;明确资管计划费用列支要求,资管计划成立前发生的费用,以及存续期间发生的与募集有关的费用,不得在计划资产中列支;规范业绩报酬提取,限定提取频率和提取比例等。


在具体内容方面,《资管细则》与《指导意见》保持高度一致,部分监管指标较现行规定略有放宽,主要有七方面重点规则:


一是统一法律关系,明确基本原则。依法明确各类私募资管产品均依据信托法律关系设立,并在此基础上确立了“卖者尽责、买者自负”等基本原则。


二是系统界定业务形式,厘清资产类别。统一现有规则“术语体系”,系统界定业务形式、产品类型,以及标准化、非标准化资产。


三是基本统一监管标准。覆盖机构展业的资格条件、管理人职责、运作规范和内控机制要求等方面。


四是适当借鉴公募经验,健全投资运作制度体系。包括组合投资、强制托管、充分披露、独立运作等方面要求。


五是压实经营机构主体责任。专设一章,系统规定证券期货经营机构开展私募资管业务的风险管理与内部控制机制要求。


六是强化重点风险防控,补齐制度短板。重点加强流动性风险防控,以及利用关联交易向管理人或者托管人的控股股东、实际控制人输送利益的风险。


七是强化一线监管,加强监管与自律协作。健全信息报送和信息共享机制,加强派出机构一线监管,强化责任追究。


在过渡期安排方面,《资管细则》立足当前市场运行特点和存量资管业务情况,设置了与《指导意见》相同的过渡期,并且作了“新老划断”的柔性安排。过渡期内,各证券期货经营机构在有序压缩存量尚不符合《资管细则》规定的产品整体规模的前提下,允许存量尚不符合《资管细则》规定的产品滚动续作,且不统一限定整改进度,允许机构结合自身情况有序规范,逐步消化,实现新旧规则的平稳、有序衔接。过渡期结束后,对于确因特殊原因难以规范的存量非标准化债权类资产,以及未到期的存量非标准化股权类资产,经证监会同意,采取适当安排妥善处理。    


下一步,证监会将继续加强证券期货经营机构私募资管业务监管,保护投资者合法权益,支持行业规范发展,有效防控金融风险,更好地服务实体经济。


嘉宾许戈观点 

美股调整仍无忧 上升趋势保持完好

 

10月美股出现较大调整,原因多样,既有长期国债收益率上升,又有美元升息预期以及特朗普贸易保护主义带来的不确定性,同时,市场对美国失业率也有新的解读,这都是美股高位的负面消息;但个人认为:美股的调整不是熊市的开始,有可能只是假摔,原因在于美国经济仍然强劲,减税的红利没有释放完毕,美国股票的回购行为可能遭遇季报静默期的限制,暂时失去向上动力,等静默期结束,回购仍可能推动美股向上。


今日关注 

热股 黄金公司 GORO

 

公司从事黄金、白银、贵金发的堪探与生产,主要矿区在墨西哥,有16个采矿权,今年股价上涨35%,近年,央行成为黄金市场主要购买力,均在增持黄金资产,以新兴市场国家为最多,俄罗斯去年增加35%黄金储备。黄金的优势在于:作为可替代货币,其真实价值一直上涨,黄金没有信用风险,且市场流动性较高,从中长期看,目前央行增持黄金兴趣浓重,配置方面,黄金与其它资产的相关性较低。当然,其风险在于:目前价格并不太便宜,美元升息以及开采成本的下滑。因此黄金适合做为资产配置中的长期选择。

 

相关股票:西部黄金、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、紫金黄金


市场消息

国务院:抓紧研究提出继续降低企业税负和降低社保费率的具体办法

国务院总理李克强10月22日主持召开国务院常务会议,会议指出,进一步减轻企业税费负担。抓紧研究提出继续降低企业税负和降低社保费率的具体办法。年底前全面实现货车年审、年检和尾气排放“一次检测、一次收费”,再取消10%以上实行强制性认证的产品种类或改为以自我声明方式实施。


刘士余:鼓励私募股权与创投基金参与并购重组

刘士余在中国基金业20周年论坛上致辞时表示,证监会鼓励私募股权与创投基金积极参与企业并购重组、债转股以及股权融资,充分发挥私募基金积极作用,激发市场活力,大力发展公募基金等机构投资者。


国家统计局:97家企业统计数据造假被多部门联合惩戒

国家统计局昨日消息,2017年以来,国家统计局不断加大统计执法检查力度,直接核查了一些地方统计造假、弄虚作假问题,建议地方任免机关、纪检机关、监察机关依纪依法追究有关地方、部门领导和责任人的党纪政务责任,对发现的企业统计违法行为转交省级统计机构立案查处。


9月全国销售彩票418.44亿元 同比增长13.3%

财政部:9月份,全国共销售彩票418.44亿元,比上年同期增加49.16亿元,增长13.3%。1-9月全国共销售彩票3834.98亿元,同比增加727.19亿元,增长23.4%。


沙钢集团百万吨钢渣污染长江 环保督察组称整改敷衍

近日,中央第四环境保护督察组向江苏省反馈“回头看”及专项督察情况显示,张家港市推进整改不力,沙钢集团污染问题仍然突出,焦炉地面除尘站部分时段不正常运行,烟尘直排,高炉烟尘无组织排放严重;百万吨钢渣等工业固体废物长期堆放在长江岸边,污染周边土壤和水体,威胁长江水生态环境安全。


河南省设立百亿级信息产业发展基金

河南省已设立100亿元规模的信息产业发展基金,重点支持国家大数据(河南)综合试验区引进国内外大数据优质企业,培育一批高新技术企业。据介绍,河南信息产业发展基金正在组团队、建机构、定机制、立规矩,预计本月底第一批团队可到位。


降电价第三方评估工作组开展全面调研

2018年9月下旬起,为落实国务院关于开展降低一般工商业电价第三方评估工作的部署,工信部运行监测协调局组织在全国开展为期一个半月的全面调研。根据调研情况,相关地区认真落实国务院有关降低一般工商业电价的部署,普遍将一般工商业目录电价降低10%以上,同时针对转供加价等难点问题采取多项宣传引导措施,推动相关转供体将降价政策传导到末端环节,得到用户的普遍好评。


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IPO被否企业筹划重组上市(俗称“借壳”)的间隔期从3年缩短为6个月、提高并购重组审核效率、支持中概股参与A股并购……近期出台的一系列并购重组“新政”,一扫前期略显沉闷的市场气氛。


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11家券商出资210亿 设立千亿专项资管计划

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乐视网:选举刘淑青女士为公司第四届董事会董事长

乐视网公告称,于22日召开第四届董事会第一次会议,选举刘淑青女士为公司第四届董事会董事长,任期三年,自本次董事会审议通过之日起至第四届董事会届满时止。公司第四届董事会设立四个专门委员会,分别为:战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。


记者遇害发酵:沙特股市遭外国投资者史上最大规模抛售

截止10月18日的一周内,海外投资者共抛售了价值40亿沙特里亚尔、约11亿美元的沙特股票,是2015年有数据以来的最大幅度。当地散户也是净卖家,只有沙特机构投资者净买入了78亿里亚尔的股票,规模创2017年6月以来最高。


中概股

中环球船务

涨23.81%

收1.26美元

泰和诚医疗

涨13.94%

收3.27美元

橡果国际

涨13.12%

收30.81美元

中国陶瓷

跌25.99%

收2.05美元

众美联

跌24.86%

收1.30美元

第九城市

跌20.38%

收2.07美元

编辑:小V 章朋

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